过去几(jǐ)个月，阿(ā)里旗下国际(jì)电(diàn)商、盒马、菜鸟等业务，屡(lǚ)屡传出单独(dú)融资(zī)、上(shàng)市(shì)的消息。这次不再(zài)有(yǒu)悬念(niàn)——阿里(lǐ)主(zhǔ)动宣告了(le)这一决(jué)定。

　　5月18日，阿里(lǐ)公布了2023财年第四季度及2023财年(nián)年度业绩（截至(zhì)2023年(nián)3月(yuè)31日(rì)）。除了财务数据外，阿里还宣布了旗(qí)下六大业务板(bǎn)块的(de)董(dǒng)事会(huì)名单和部分业(yè)务(wù)的融资计划。

　　阿里表示(shì)，集团(tuán)董事会(huì)已(yǐ)批准阿(ā)里国际数(shù)字商业寻求对外融资，以及(jí)菜(cài)鸟和盒(hé)马的上市计划。同时，阿里计划为云智能(néng)集团引(yǐn)进战(zhàn)略投资，并以股东(dōng)派息的方(fāng)式对其分拆(chāi)，实现其独(dú)立上市。盒马、云智(zhì)能(néng)集团、菜鸟可能先后实现上市，时间约12个月左右。

　　消(xiāo)息公布后(hòu)，次日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按(àn)照港股(gǔ)计算，目前阿里总市值为(wèi)1.75万亿港元，过去(qù)三(sān)个月累(lèi)计下跌30％，只有2020年(nián)10月高点时的四分(fēn)之一。

　　两个月(yuè)前，阿(ā)里进行了公(gōng)司24年历史以来最大幅度的(de)变革，即「1+6+N」。阿里巴(bā)巴集团作为(wèi)控股公(gōng)司，持有六(liù)大业务集团（阿里云智能、淘宝(bǎo)天猫商业、本地生(shēng)活、菜鸟(niǎo)、国际数字商业、大文娱）和其他业务公(gōng)司(sī)。

　　阿里称此举(jǔ)是为(wèi)了(le)让各项(xiàng)业务决策链路变(biàn)短、更加敏捷，从而更好地抓住各自(zì)市场(chǎng)和行业机遇，进一步(bù)释放(fàng)股东价值。在这一架构(gòu)下，六(liù)大业务集团的CEO在各自董(dǒng)事会的领导下，对各自的经营结(jié)果(guǒ)和合规性负责。除淘天集(jí)团仍将继续由阿(ā)里(lǐ)巴巴集团全资(zī)控股外(wài)，另五家业务集团均(jūn)可灵活地筹集外(wài)部资(zī)金，并可能寻求单独上市。

　　电话(huà)会上，阿(ā)里率先公布了(le)阿里云、国际电商、菜鸟、盒马四块业务接下(xià)来的调整计划，其他业务尚未提及(jí)。阿里巴巴集团董事长兼首席执行(xíng)官张勇(yǒng)表示，阿里的三(sān)个核心战略是消费、云和(hé)全球化。这或许(xǔ)是(shì)观(guān)察接下来阿里组织变革的一个重(zhòng)要方向。

　　阿里六(liù)大集团董事会成员丨(gǔn)来源(yuán)：阿(ā)里(lǐ)财报

　　以下是对这(zhè)三大(dà)战略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里(lǐ)云(yún)：张(zhāng)勇(yǒng)亲(qīn)自

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六大业务中，只有云智能集团(tuán)是由阿里巴巴集团董(dǒng)事长兼首席(xí)执行官(guān)张勇(yǒng)亲自带队。财报显示(shì)，张(zhāng)勇任云智能集团的(de)董事长兼首席执行官，这也是张勇(yǒng)在(zài)六大集团中担任的(de)唯一一个职务。

　　除了张勇之(zhī)外，云(yún)智能集(jí)团的(de)其他(tā)董事会(huì)成员还有(yǒu)备受(shòu)关注、最(zuì)近重(zhòng)归阿(ā)里(lǐ)云(yún)的王坚(jiān)博(bó)士（阿(ā)里巴巴集团技术委员会主席）、郑(zhèng)俊芳（云智(zhì)能集团(tuán)首席风(fēng)险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人力官(guān)）、吴泽(zé)明（阿(ā)里巴(bā)巴集(jí)团首席技(jì)术官）。

　　在阿里集(jí)团(tuán)对各(gè)子集团(tuán)「放手」的(de)大(dà)背(bèi)景下，张勇(yǒng)选择(zé)亲手(shǒu)来(lái)「抓」云(yún)智能集团，可以看出对后(hòu)者的重视。

　　云智能集团包括阿里云(yún)、AI、钉钉等业务。张勇(yǒng)说，从商业模式、客户特征(zhēng)和发展阶段来看，云智能集团(tuán)与阿里巴巴生态系统中其他以消费者为中心的(de)业务有着根本不同(tóng)。可以说，它更适合成为一家(jiā)与阿里集团(tuán)完全独立的新公(gōng)司，而这(zhè)个过程也更复杂(zá)。因此(cǐ)，它更需要倾注精(jīng)力(lì)来做。

　　而更关(guān)键的是，面对大模型代(dài)表的人工(gōng)智(zhì)能(néng)时代，阿里云(yún)即(jí)将迎来全新的历史(shǐ)机遇。在业绩电话(huà)会上，张勇(yǒng)表示(shì)，由于人工(gōng)智能应(yīng)用对算i力(lì)需求的指数(shù)级增长，这是阿里云的巨大机会。除此之外，还包括基于(yú)大模型开发新产品(ipǐn)的机会。

　　4月，阿(ā)里发布(bù)了大型语言预训(xùn)练模型(xíng)「通义(yì)千(qiān)问」，目前已(yǐ)有超(chāo)过(guò)20万客户申(shēn)请试用。在2023春季钉峰会(huì)上，钉(dīng)钉推(tuī)出基于「通义千问」的(de)智能功能产品集成。而未(wèi)来，「通义千问」会接入阿里的全栈(zhàn)产品。

　　据(jù)财报，云业务的本季度收入(rù)（抵消跨分部交易的影响后(hòu)）同比下(xià)降2％，达到(dào)约186亿元(yuán)。背后原(yuán)因主要是部门项目受到(dào)疫(yì)情影响而延迟交付等等。不(bù)过，该集团(tuán)还是很有信心(xīn)。在财报发布(bù)后，张(zhāng)勇向阿里云(yún)员工发布(bù)了全员信。「我们有机会打造(zào)一家世界(jiè)级的科技(jì)公(gōng)司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重

　　此次列在上市计划的盒马(mǎ)，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩仍算在阿里中国(guó)商业分部。阿(ā)里中(zhōng)国商(shāng)业分部主要包括(kuò)淘宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超市、阿里健康等零售业务，以及1688在内的(de)批发(fā)业务。

　　中国商业分部的本(běn)季度(dù)收入约为1360亿元(yuán)，本季度经调整EBITA（一项非公认会(huì)计准则财务指(zhǐ)标）约为人民币385亿元，相较2022年同期增(zēng)长19％。该增(zēng)长(zhǎng)主要是由于淘(táo)特、淘(táo)菜菜和(hé)盒马亏(kuī)损收(shōu)窄。本季度，盒马(mǎ)增强了销售(shòu)能力并提高(gāo)运营效(xiào)率，经营业绩因(yīn)而录得正数。

　　阿里表示，盒(hé)马(mǎ)已经(jīng)建立了稳定且明确的(de)商(shāng)业模式以及清晰的盈利路径。

　　而中国(guó)商业分(fēn)部也主要(yào)组成了阿里六大业务之一淘天集团（包括淘(táo)宝、天猫等业务）。财报显示，淘天集团(tuán)的董事长是吴泳铭(míng)——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就(jiù)跟随马云(yún)，是(shì)阿里(lǐ)的(de)元老之(zhī)一。而淘天集团的董事(shì)兼CEO则(zé)是(shì)戴珊。该集团其它董事(shì)还包括蔡崇信（阿里(lǐ)巴巴集团执行(xíng)副主席）、蒋(jiǎng)凡(fán)（阿里国际数字商业集团CEO）、吴泽明(míng)（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首席技术官(guān)）。

　　在消费方向，阿(ā)里的另(lìng)一重点是本地生活集(jí)团，后者包括「到家」业务(wù)饿了么、「到目的地」业务高德、飞猪(zhū)等。本季度(dù)，由于消(xiāo)费(fèi)复苏、人们出行(xíng)增(zēng)加(jiā)等因素，本地生活服务分部收入同比增长(zhǎng)17％至约125亿元(yuán)，订(dìng)单增长也超过20％。

　　据财报(bào)，本地生活集团的(de)董事长兼CEO为俞永(yǒng)福，其它(tā)董(dǒng)事包(bāo)括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽(zé)明、朱顺(shùn)炎（阿里健(jiàn)康董事长兼(jiān)首席执行(xíng)官）等。

　　阿里靠消费起家，淘(táo)天集团和(hé)本地生活集团(tuán)都(dōu)算是(shì)阿里的核心业务。而(ér)在这一方(fāng)向(xiàng)的(de)盒(hé)马启动(dòng)上市，还只是(shì)一个开始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表示，当(dāng)谈论全球化时，那(nà)就是阿里的(de)数(shù)字(zì)商务、物(wù)流(liú)和云。

　　阿(ā)里国际数字商业集团主要(yào)包括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商(shāng)平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度，阿(ā)里国际(jì)商(shāng)业分部收入同(tóng)比增长29％，达到(dào)约(yuē)185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长主要来自补(bǔ)贴效率(lǜ)的提(tí)升，Lazada的(de)收入增长主(zhǔ)要源自提(tí)供更多增值服(fú)务(wù)来提(tí)高变现率，而速卖通(tōng)则是本季(jì)度推(tuī)出(chū)了主打高性价比的电商平台(tái)Choice，带来(lái)了订(dìng)单(dān)的双(shuāng)位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿(ā)里(lǐ)国际(jì)数字商业集团的董(dǒng)事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团(tuán)董事兼总裁(cái)）、董事(shì)兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴(dài)珊、吴泳(yǒng)铭。而此次(cì)该集团单独(dú)融(róng)资，将用(yòng)于拓展新的地(dì)域市场、投(tóu)资(zī)新技术、扩大消(xiāo)费者和供应商技术(shù)、加强(qiáng)管理团(tuán)队(duì)等等。

　　在(zài)物(wù)流(liú)方面，菜鸟集团(tuán)本季度收入（抵消跨(kuà)分(fēn)部(bù)交易的(de)影响后(hòu)）同比增长18％，达到约(yuē)136亿元。这背(bèi)后主要是国(guó)际物流履约解决方(fāng)案(àn)服(fú)务的收入(rù)增(zēng)加、以及消费者物流服务需求(qiú)的增加导(dǎo)致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为(wèi)蔡崇信(xìn)（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团执行副主席），董事(shì)兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳。在(zài)财报(bào)发(fā)布之(zhī)后(hòu)，万霖也对菜鸟员工(gōng)发布了全员(yuán)信，「十年内菜鸟会成(chéng)为(wèi)全(quán)球领先的综(zōng)合数(shù)质(zhì)物流(liú)集(jí)团(tuán)。」他写道。

　　谈完(wán)以上五个集(jí)团(tuán)，最后(hòu)一个(gè)集团阿里大文娱在独立融资上尚(shàng)未有最新进(jìn)展。在财报(bào)中，关于其业务只有短(duǎn)短(duǎn)一段话带(dài)过(guò)。据财报，大文娱(yú)的董事长兼CEO都(dōu)是由樊(fán)路远担(dān)任(rèn)，而其他董事为(wèi)武卫（阿里巴巴集(jí)团董事(shì)）、童文红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴(bā)巴集团首席(xí)法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴集团公共事务(wù)总裁）。

　　阿里在财报(bào)中(zhōng)强调，上述各项交易的完成(chéng)取决于多种因素，而其中很多(duō)因素(sù)是其无法(fǎ)控制的，包(bāo)括资产、负债和合同的成功重组、股权激励计划、市场条件和监管审批等。可见，尽(jǐn)管决心强大、战(zhàn)略(lüè)方向(xiàng)清晰(xī)、执(zhí)行果断，但阿里的分拆之(zhī)路(lù)仍充满(mǎn)变数。

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