金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额(é)每(měi)日(rì)不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称上中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称场(chǎng)外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜(yí)说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外(wài)投资者为符合人(rén)民银行要求(qiú)并完成内地银(yín)行间债券市场准(zhǔn)入(rù)备案的(de)境(jìng)外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外(wài)投资(zī)者需(xū)同时申请成为(wèi)场外结(jié)算公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算(suàn)公司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应的(de)“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会(huì)和香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作(zuò)原则(zé)和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子场方(fāng)面的(de)监(jiān)管合作(zuò)安排和(hé)联络(luò)协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司应当(dāng)依法(fǎ)履(lǚ)行“互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关(guān)监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法(fǎ)权(quán)益。投(tóu)资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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