民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么>

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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