财(cái)联社5月(yuè)5日(rì)讯（记(jì)者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳(láo)动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板(bǎn)块大(dà)象起舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据(jù)和基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明星(xīng)基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市(shì)大行以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银(yín)行最多(duō)的单(dān)只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也(yě)重仓了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至(zhì)一(yī)季(jì)度(dù)末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金(jīn)十大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫(hè)然(rán)在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此(cǐ)外(wài)，还有张(zhāng)清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一季度(dù)末数据(jù)显示，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年3只1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已无(wú)中庚(gēng)基(jī)金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家(jiā)公募(mù)基金(jīn)及券(quàn)商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年(nián)四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以(yǐ)及(jí)中泰(tài)资(zī)管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品(pǐn)均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计(jì)持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A共(gòng)计持(chí)有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基金产品。去(qù)年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成(chéng)为持(chí)仓工商银(yín)行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓(cāng)股中均有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度(dù)，工商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代(dài)“黑马”的(de)周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银(yín)行成为该产(chǎn)品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越(yuè)周(zhōu)期(qī)的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末(mò)，周(zhōu)智硕(shuò)在(zài)管基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环等新1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升能源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行(xíng)中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金至今已连(lián)续4个(gè)季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东一季度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持(chí)，这3只产(chǎn)品分别为(wèi)苏(sū)农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚价(jià)值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵(líng)活配(pèi)置(zhì)以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚价值品质一年于(yú)今年一季度首度(dù)减持(chí)苏(sū)农银行；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去年四(sì)季(jì)度(dù)，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持(chí)常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同(tóng)期(qī)，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流(liú)通股东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多个季度增(zēng)持过常(cháng)熟银行、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富(fù)国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在(zài)一季(jì)度(dù)，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选是重仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商银行较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优(yōu)质企业三(sān)年持有、以及张清华在管的(de)易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国(guó)际林加力团队(duì)5月4日最新(xīn)研(yán)报，银(yín)行(xíng)业(yè)一季度收入(rù)增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商行业绩(jì)最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有大(dà)行利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合(hé)预(yù)期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银行(xíng)和保险公司(sī)的会计规则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利润1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升的影响。

　　股份行(xíng)总体收(shōu)入增速负增(zēng)长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷款利率(lǜ)很低，还(hái)有年初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压力最大(dà)。三(sān)四月份极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息差(chà)压力后面(miàn)会(huì)逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基(jī)于城商(shāng)行在(zài)上述4类银(yín)行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注(zhù)优质的(de)城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收入增(zēng)速最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预(yù)期的邮(yóu)储银行(xíng)，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报不错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利润和收入(rù)增速(sù)较好的浙商银行；机(jī)构热门(mén)股中(zhōng)，估(gū)值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银行和(hé)平安银行可以在业绩真空期进行博(bó)弈(yì)和交(jiāo)易。

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