民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅(f没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课ú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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