就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配(pèi)英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部分获利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于(yú)瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发(fā)，股价却(què)一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节(jié)奏(zòu)进(jìn)行增持和减(jiǎ速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉n)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资(zī)组合(hé)里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如(rú)果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么(me)都得不出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测(cè)的获利预(yù)期(qī)太低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测(cè)最准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息周(z速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉hōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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