今年以来(lái)，美股科(kē)技板块持续(xù)上涨，多只美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收(shōu)益已霸(bà)榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内(nèi)人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的(de)大(dà)发展(zhǎn)。当前(qián)，全球(qiú)产(chǎn)业(yè)界和资本市场都(dōu)在积极拥抱这新一轮(lún)的数字(zì)产(chǎn)业化(huà)变革(gé)浪(làng)潮，而美股科技(jì)股汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块长期投资(zī)价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产品年(nián)内(nèi)收益前35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第(dì)27位和(hé)第35位，其余悉数为美(měi)股科(kē)技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季(jì)度重(zhòng)仓(cāng)持股情况(kuàng)来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术(shù)行(xíng)业(yè)，前三大重仓(cāng)持(chí)股股票分(fēn)别为(wèi)微软、英伟达和(hé)超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该产品(pǐn)重仓持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超威半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易(yì)方达标普信息科(kē)技(jì)A人民币、博(bó)时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回(huí)报均i超(chāo)20％，这些(xiē)产(chǎn)品(pǐn)一部(bù)分前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多(duō)是(shì)美股(gǔ)科技股，另一(yī)部分所跟(gēn)踪的指数(shù)主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表(biǎo)示(shì)，今年美(měi)股(gǔ)科(kē)技反(fǎn)弹(dàn)明(míng)显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好，也许更多(duō)受益于人(rén)工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的(de)人工智能热潮推动(dòng)了美(měi)股大涨(zhǎng)，AI概念(niàn)i今年以来(lái)创造了(le)1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可以看到(dào)有很多(duō)和AI概念相(xiāng)关(guān)的软硬件公司(sī)，今(jīn)年(nián)全球AI应用热潮也(yě)都是由这(zhè)些公司(sī)掀起和推动的，这类人工智(zhì)能股贡(gòng)献了纳斯达克100指数(shù)约50％的(de)涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人(rén)工智能(néng)的全(quán)球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公司因为二季度(dù)营(yíng)收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的(de)火热，持(chí)续(xù)推动(dòng)了中美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘(liú)杰补充道(dào)。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与(yǔ)量化投资部基金经理(lǐ)万琼(qióng)也认(rèn)为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的(de)涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括了美股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动(dòng)估(gū)值提升

　　看好长期投资(zī)价值(zhí)

　　尽管年(nián)内美国科(kē)技(jì)股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日(rì)美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达等多只(zhǐ)大型科技股普(pǔ)跌；而到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳指均收(shōu)涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下(xià)历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡上涨的走势，广(guǎng)发基(jī)金刘(liú)杰表示(shì)，近期(qī)美(měi)国科(kē)技板块同时受到(dào)有利因(yīn)素(sù)以(yǐ)及不(bù)利因素影响，其中，美(měi)股近期正经(jīng)历着(zhe)债务上(shàng)限谈判(pàn)和美联储加息(xī)政策博弈带来的不确(què)定担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时(shí)任(rèn)美国总统奥巴马和众议院共和党人在最后(hòu)一刻通(tōng)过提(tí)高债务上(shàng)限和削减赤字(zì)的(de)法案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此(cǐ)产生的紧张(zhāng)局势引发全球资(zī)本市场剧(jù)烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国(guó)作为全(quán)球第一大经济体的(de)偿债能力，投(tóu)资(zī)人多半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储对于未(wèi)来(lái)暂停加息以及可能的(de)降(jiàng)息(xī)均存在分歧，对美股短期走势(shì)也产生(shēng)了一(yī)定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力(lì)应用对相关软硬件科技公(gōng)司营(yíng)收的提振，以及未(wèi)来应用全面支撑着科技公司(sī)发展(zhǎn)，都(dōu)是积极(jí)的。当前众(zhòng)多云公司竞(jìng)相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳(wěn)固”，科技板块的业(yè)绩增长正来自数据(jù)中心等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不断升(shēng)级迭代，未(wèi)来(lái)支(zhī)撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层(céng)面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷(gǔ)歌(gē)五大(dà)科技龙头为例(lì)，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下(xià)滑，除微(wēi)软外(wài)其余(yú)四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是(shì)科技股业(yè)绩承压的主要因素。这些公(gōng)司普遍意识到当前宏(hóng)观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创新仍是抵(dǐ)御周期的最强劲(jìn)武器(qì)。”国泰基金(jiīn)举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新(xīn)一(yī)轮数字产业(yè)化(huà)变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅速成为全球(qiú)资(zī)本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价均实现大(dà)幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企(qǐ)业巨头们已(yǐ)通过(guò)持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具(jù)备从量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期持(chí)续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目(mù)前美股科技股汇集了(le)全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为(wèi)这些(xiē)公司打开(kāi)新的增长(zhǎng)曲(qū)线，并(bìng)带动(dòng)估值的提升，值得(dé)重点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期(qī)增长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是引(yǐn)领全(quán)球科(kē)技的(de)发(fā)展，美(měi)股科技板块(kuài)还是具有很(hěn)好(hǎo)的长期投资价值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配(pèi)置一(yī)部分头寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前(qián)美股也(yě)有需(xū)要注意的风险，包括货币(bì)政策的走向、银行危机的后续等。投(tóu)资者(zhě)应根(gēn)据自身的(de)风险偏好，尽(jǐn)可(kě)能(néng)的做多资产的配(pèi)置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作为(wèi)世界上(shàng)最大的(de)金融市场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关(guān)性低，从分(fēn)散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好美(měi)股科技股(gǔ)、生物(wù)制药(yào)公司，相比标普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符(fú)合美股的特征，历(lì)史收益率(lǜ)也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建议投资者结合自身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的(de)方式(shì)。”

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