民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zh100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米uāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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