5月12日晚间(jiān)，根据美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露，国内(nèi)千亿私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿(yì)元人(rén)民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少(shǎo)有的进行大(dà)手笔持有美股的(de)买方机(jī)构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林(lín)资(zī)产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年一(yī)季(jì)度末，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共建仓(cā当兵的家暴几率大吗，当过兵的人会家暴吗ng)5只股票(piào)，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景(jǐng)林资产(chǎn)一季(jì)度前五(wǔ)大卖出(chū)标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓(cāng)前(qián)十大重仓(cāng)股分别(bié)为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持拼多(duō)多(duō)。2022年二(èr)季度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今(jīn)年(nián)2月初便戛然(rán)而止了(le)，景林资产在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或许在股(gǔ)价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第(dì)七位，一口(kǒu)气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月(yuè)12日，今年(nián)以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季(jì)度末(mò)，景林资产(chǎn)持有新东方(fāng)430万(wàn)股(gǔ)，环(huán)比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万(wàn)股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成为景林资产的(de)第二大重(zhòng)仓股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林(lín)资产(chǎn)一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股(gǔ)股价均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括(kuò)开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识(shí)、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力(lì)等(děng)。双(shuāng)减政(zhèng)策推行之后(hòu)，目前行(xíng)业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很(hěn)多公司退出(chū)离(lí)开，使得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存(cún)量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从行业(yè)龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积累的口碑和公信力(lì)，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学等(děng)业务恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务(wù)成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和现金(jīn)流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下(xià)有足够的安全边际(jì)。在过去(qù)几个季(jì)度(dù)的财(cái)报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教育(yù)领域也颇为看(kàn)好，但是标(biāo)的(de)选择似乎与景(jǐng)林资产(chǎn)存在(zài)分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于(yú)去年底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减仓比例(lì)接近三成。而(ér)一季度(dù)高毅资产大(dà)举买入近(jìn)156万(wàn)股好未来，相比(bǐ)于去年(nián)底增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一(yī)节(jié)过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重点(diǎn)方向，中特(tè)估支线也由暗转明，晋升市(shì)场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本(běn)周中特(tè)估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌，高位股(gǔ)接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观(guān)数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交(jiāo)额(é)超万(wàn)亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终(zhōng)结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交(jiāo)量尚(shàng)且(qiě)保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月(yuè)12日(rì)成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温(wēn)，市场观点(diǎn)认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间发布的(de)金融数据(jù)大幅低(dī)于预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到(dào)去(qù)年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信(xìn)贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信(xìn)贷(dài)回落的主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业中长期(qī)贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社(shè)融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主(zhǔ)要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票(piào)据(jù)等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬已经收了很多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经快要接近零(líng)利(lì)率(lǜ)了(le)，信贷再度出(chū)现(xiàn)深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的后果，5月(yuè)份的(de)贷款可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下，市场(chǎng)要想好起来，必然(rán)要让(ràng)大家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还(hái)需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存(cún)量资金(jīn)博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人工智能和中特估(gū)，今年已然(rán)累计不小的(de)涨幅。中(zhōng)特(tè)估(gū)这(zhè)边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央企ETF等待(dài)进(jìn)场(chǎng)，而(ér)人工智能这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况之下(xià)，再想(xiǎng)继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基金经理的(de)难处，在业绩和投资信仰之间(jiān)无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市场(chǎng)交易机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信(x当兵的家暴几率大吗，当过兵的人会家暴吗ìn)，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是(shì)但(dàn)总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看(kàn)着红(hóng)红火火，但很(hěn)多投资(zī)者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市(shì)场(chǎng)上大热的(de)人工智能(néng)，游(yóu)资(zī)炒作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本不(bù)符(fú)合他(tā)们的机构审(shěn)美(měi)。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本就是(shì)绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 当兵的家暴几率大吗，当过兵的人会家暴吗