民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思trong>

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》