民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企镇关西是谁，镇关西是谁打死的业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(镇关西是谁，镇关西是谁打死的mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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