5月12日晚间，根据美(měi)国证券交(jiāo)易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国(guó)内管理超(chāo)千亿元(yuán)人(rén)民币(bì)的对冲基金(jīn)机构(gòu)，亦是内(nèi)地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的(d免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费e)买方机(jī)构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

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　　千(qiān)亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体(tǐ)持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有34家上(shàng)市公司(sī)的股票。其中(zhōng)，前(qián)十大持仓标(biāo)的在总(zǒng)市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资产(chǎn)一(yī)季度前五大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产美(měi)股持仓(cāng)前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧(jiù)是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三(sān)个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从(cóng)股价(jià)表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨势头在(zài)今年2月初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在(zài)此前“越跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟(wěi)达，空降前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股第七(qī)位(wèi)，一口气买入(rù)32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在(zài)美(měi)股的(de)操作中(zhōng)，最为亮(liàng)眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有新东(dōng)方430万股，环比(bǐ)去(qù)年底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末(mò)持股(gǔ)市值(zhí)超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建仓(cāng)了好未(wèi)来，期(qī)末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势(shì)，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行业来看(kàn)，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力(lì)等。双减政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过(guò)程中很(hěn)多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业(yè)龙头(tóu)公司本身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护(hù)城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学(xué)科之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等新业务成(chéng)为新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司的利润和现(xiàn)金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的(de)估值(zhí)下有足够的(de)安(ān)全(quán)边际。在(zài)过去几个季度(dù)的财报(bào)中，我们看到(dào)了(le)相关的积(jī)极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高毅资(zī)产对于教(jiào)育领域也颇(pǒ)为看好，但是(shì)标的(de)选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开(kāi)资料(liào)显示，截至今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度末，高(gāo)毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季(jì)度高免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费毅资产大举买(mǎi)入近156万(wàn)股(gǔ)好未(wèi)来，相(xiāng)比于去年底增(zēng)持幅度达112％。免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费p>

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自(zì)五一节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为(wèi)资金(jīn)炒作AI的重点方(fāng)向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天(tiān)，随后便开始持续下跌(diē)，传(chuán)媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更是(shì)大幅杀(shā)跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内容为(wèi)客(kè)观数据信息罗列(liè)，不构成(chéng)任何投(tóu)资建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时(shí)，市场成交量尚且保(bǎo)持(chí)在(zài)1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观点(diǎn)认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于(yú)预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今(jīn)年(nián)4月(yuè)信贷(dài)则(zé)是明显跌落，而今年4月信贷低于(yú)2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷(dài)款回落再度(dù)成为信贷回(huí)落的(de)主要(yào)原因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带(dài)动社融增(zēng)速回落，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名(míng)光大(dà)证券(quàn)的点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并不意味着(zhe)贷款好(hǎo)转了，主要因(yīn)为今年国(guó)股行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降(jiàng)票据(jù)等低效(xiào)资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他(tā)贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接(jiē)近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭化(huà)产(chǎn)生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起(qǐ)来，必然要让大家看(kàn)到(dào)宽信用(yòng)的信号出现，而这(zhè)可能(néng)还(hái)需要一(yī)定的时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而(ér)两大(dà)主线人工智(zhì)能和中(zhōng)特估，今(jīn)年(nián)已然(rán)累计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特估这边，本(běn)月还有(yǒu)多只央企ETF等(děng)待(dài)进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在(zài)未有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再(zài)想继续(xù)向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见(jiàn)的在(zài)深(shēn)夜抒(shū)发(fā)感想。大谈(tán)公募基(jī)金经理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰之(zhī)间无(wú)法两全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰(hōng)当下市场(chǎng)投机之风大盛，认为当下市场交易(yì)机制应要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是但总一个人(rén)的心声。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦难言，市场上(shàng)大热的(de)人工(gōng)智能，游资(zī)炒作的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本不符合他(tā)们(men)的机构审美。直白点说，市场(chǎng)根本就是绕(rào)着公(gōng)募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

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