近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调(diào)查，这是两(liǎng)天内第二家被(bèi)要(yào)求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启(qǐ)动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基于(yú)监管部(bù)门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律处(chù)分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部(bù)房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的(de)监管力(lì)度在近期(qī)持(chí)续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发(fā)布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行(xíng)金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青(qīn修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句g)岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被(bèi)点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相反、清算速度(dù)不同(tóng)的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大；郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和(hé)青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖(mài)或(huò)做市等(děng)方式(shì)参与债券代(dài)持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在日常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行(xíng)定价严(yán)重(zhòng)偏离(lí)市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自(zì)律调查(chá)的还有光大证券、富国资产(chǎn)管(guǎn)理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构(gòu)和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的(de)处(chù)分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低价包(bāo)销多期债务融资(zī)工具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务融(róng)资(zī)工(gōng)具挤占(zhàn)了(le)其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)参(cān)与机(jī)构在(zài)从(cóng)事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自(zì)律规(guī)则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券(quàn)市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市(shì)商作为银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)基(jī)石(shí)机构，承担着(zhe)提高市(shì)场流动(dòng)性(xìng)、促进价(jià)格发现的重要作用，应(yīng)切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易(yì)商协(xié)会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自律(lǜ)惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责(zé)，维护市场(chǎ修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句ng)良(liáng)好秩(zhì)序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行特别(bié)是国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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