今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全(quán)部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能(néng)有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是世界上女性最开放的是哪个国家基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销世界上女性最开放的是哪个国家售(shòu)机构在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的(de世界上女性最开放的是哪个国家)公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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