因市场需求减(jiǎn)少，正在持续发力(lì)的存储芯片巨头(tóu)兆易(yì)创新（603986），一(yī)季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年(nián)一季(jì)度(dù)，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管(guǎn)的诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)混合基金(jīn)，已(yǐ)累计(jì)减持该公司股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛卫(wèi)东则仅在(zài)2022年四季(jì)度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际(jì)控制人朱(zhū)一明的一(yī)致行动人香港赢富(fù)得有限公司(sī)，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露(lù)的2023年一季报显示，公(gōng)司(sī)一季度归母净利润1.5亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业收入同(tóng)比下(xià)降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当(dāng)日同(tóng)时发(fā)布的(de)2022年年报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)主要是(shì)受消费(fèi)市场需(xū)求疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而微控制器(qì)业务收入增加(jiā)得(dé)益于公司多元化产品布局(jú)，其来自工业、网通领域的(de)收(shōu)入增加弥(mí)补了消费领域(yù)的(de)收入下滑，并带动微控制(zhì)器业务收入增长(zhǎng)。

　　在净(jìng)利润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一方面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民币一里地等于多少米，一里地等于多少米千米(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费(fèi)用(yòng)同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销等费(fèi)用的增加；资(zī)产减(jiǎn)值损失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计(jì)提(tí)减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减(jiǎn)持(chí)约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人(rén)的一致(zhì)行动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还(hái)公告，实(shí)际(jì)控制人朱(zhū)一(yī)明的一致(zhì)行动人香港赢富得(dé)有限公司，拟自披露该(gāi)减(jiǎn)持(chí)计划公(gōng)告(gào)日起15个交易日后的(de)6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司股份总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新的业务主要(yào)有(yǒu)三块(kuài)，分别是存(cún)储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新(xīn)目前市占率排名(míng)全球第(dì)三，竞争对手主要(yào)有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应(yīng)商包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子(zi)等企业占(zhàn)据了较高(gāo)的市场份(fèn)额。兆易(yì)创(chuàng)新通过差异化产品需求(qiú)切入该(gāi)细分(fēn)领域市(shì)场，以实现局(jú)部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)，公(gōng)司在(zài)技术、产品以及市场应用方(fāng)面都(dōu)处于(yú)领先地(dì)位(wèi)。随着公司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将(jiāng一里地等于多少米，一里地等于多少米千米)更一(yī)步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处于(yú)高度垄(lǒng)断，主要的(de)DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三(sān)星电子(zi)、SK海力士和(hé)美国的美光(guāng)科(kē)技，占(zhàn)据(jù)全球(qiú)90％以上的市场(chǎng)份额，排名其(qí)后的(de)多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要(yào)通过其兄弟公(gōng)司长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开始起步(bù)发展，但(dàn)占比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世(shì)界半(bàn)导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球(qiú)半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半导体市场的销售额预(yù)计则(zé)将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市(shì)场数据(jù)显示(shì)，2022年(nián)全球存(cún)储市(shì)场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续两年的(de)双位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)股，截至一(yī)季末(mò)，多家基金公司旗(qí)下被动和(hé)主动(dòng)型基金持(chí)有该股(gǔ)。

　　从前十大流通(tōng)股(gǔ)东变化(huà)看，一季度银河创新(xīn)成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是(shì)持有该(gāi)股最(zuì)多(duō)的主动偏股(gǔ)基金(jīn)，不过(guò)，两只(zhǐ)基金均在一(yī)季度减(jiǎn)持了兆易创(chuàng)新，其中诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超25％。

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