民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服="广交会下的出口群像(xiàng) | 民生(shēng)·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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