今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)约的(de)公(gōng)告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增(zēng)效的(de)主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多撒贝宁个人资料简历及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)代撒贝宁个人资料简历销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是(shì)考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对(duì)接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协(xié)会最(zuì)新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在(zài)行业(yè)大洗牌(pái)中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金(jīn)等第(dì)三方代(dài)销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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