金融界(jiè)5月5日(rì)消息 央(yāng)行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的(de)名义(yì)本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布(bù)联(lián)合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初(chū)期先行开(kāi)通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基(jī)础设(shè)施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于(yú)“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现就有关(guān)事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交(jiāo)易(yì)品种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报(bào)价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率互换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思hù)换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类(lèi)会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)与人民银行(xíng)认可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关(guān)事宜(yí)的(de)谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络(luò)协(xié)商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互(hù)换通”的正常运行、金融(róng)市(shì)场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法履行“互(hù)换通”下的(de)各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做(zuò)好投资(zī)者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投(tóu)资(zī)者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法(fǎ)律法规、业务规则和实(shí)践操(cāo)作的(de)差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě最小的非负整数是多少数，最小的非负整数是什么意思)可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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