今年(nián)以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约的情形(xíng)明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基(jī)金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解(jiě)除合(hé)作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能力(lì)强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂(mǎ乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里)蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞(jìng)争(zh乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里ēng)行业。比如河南安(ān)存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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