就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已经部(bù)分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度减持(chí)到(dào)不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的(de)估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的(de)股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利(lì)预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达(dá)估(gū)值过(guò)高，目(mù)前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分析(xī)师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值过(guò)高，建前肖是指哪几个生肖(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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