本轮(lún)新股(gǔ)中，中科飞测未(wèi)来国产替代空间(jiān)比较(jiào)大，可以适当关注一下，德(dé)尔玛(mǎ)比(bǐ)较(jiào)有特色的小家电公司，但也有问题(tí)，其他都一般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德(dé)尔玛是一(yī)家集自主研(yán)发、原创设(shè)计、自有生产、自(zì)营销售于一体的创新家电品牌企业。德尔玛围绕高(gāo)速成长的新(xīn)兴(xīng)家电消费(fèi)品类，针(zhēn)对不同市场定(dìng)位、目(mù)标客群和经营(yíng)模式(shì)，形成了成熟的品牌矩阵，旗下品牌(pái)包括“德尔玛”“飞(fēi)利浦(pǔ)”等(děng)，主要产(chǎn)品(pǐn)类型(xíng)包括家(jiā)居环境类(lèi)、水健康(kāng)类、个护健康类(lèi)以及生活(huó)卫浴(yù)类。

　　小家电企业，直播(bō)带货起家，薇娅(yà)也有持股，但公(gōng)司主(zhǔ)要(yào)产品都(dōu)是授权(quán)品牌销售，毛利率较低，而自(zì)主品牌(pái)占比(bǐ)越来(lái)越(yuè)低（不到(dào)30％），不关注了。

　　二、世纪恒通(tōng)（301428）

　　世(shì)纪恒通(t铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处ōng)是一家专业的信(xìn)息技(jì)术服(fú)务商，通过自主开铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处(kāi)发技术(shù)平台及搭建(jiàn)服务网络，为金(jīn)融机构、电信运营商、互联网公司、高速集(jí)团等拥(yōng)有众多(duō)个人用户(hù)的大型企业(yè)客户提供用户(hù)增值和拓展服务。

　　信息服务商(shāng)，客户主要是平安(ān)，以(yǐ)前(qián)是移动，业务重心也转向了毛利率更低的车(chē)主(zhǔ)信息服(fú)务，没看到(dào)核心竞争(zhēng)力，保险行(xíng)业低迷(mí)，公司业绩也好(hǎo)不到哪里去(qù)，这(zhè)两年原地(dì)踏步，还略(lüè)有倒退。

　　三、安杰(jié)思（688581）

　　安杰思从事(shì)内镜微创(chuàng)诊疗器械的研(yán)发、生产与(yǔ)销售，主(zhǔ)要(yào)产(chǎn)品(pǐn)应用于消化内(nèi)镜诊(zhěn)疗领域，按治疗用(yòng)途分为(wèi)止血闭合类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗仪器类(lèi)。公司(sī)前身系成立于2010年12月(yuè)的(de)安杰思基因。由达安基因和(hé)章贤骏分别(bié)出资600万元、400万元设立，设立(lì)初期(qī)公司以章(zhāng)贤骏团(tuán)队的(de)PCR业务为主。考虑到公司主营业务的独立性、与达安基(jī)因业务的关联性及(jí)为了不(bù)同业务板块的更(gèng)好发展，安杰思(sī)决定专注于从事内镜微创诊疗器(qì)械业务(wù)并停止PCR业务的发(fā)展。

　　内(nèi)镜微创诊疗器械，体量和研发(fā)实力远不如同行业的南微(wēi)，面对竞(jìng)争和集采，公司(sī)产(chǎn)品价(jià)格不(bù)断下滑，不(bù)过由于体量(liàng)小，国产(chǎn)替代进(jìn)行中，业绩还算不错，个人就不关注(zhù)了(le)。

　　四、中科飞测（688361）

　　深圳中科飞测科技股份有限公司成立于2014年，公司是(shì)一家国内领先(xiān)的高(gāo)端半导体(tǐ)质(zhì)量控制设(shè)备公司，自(zì)成立以来始终专注于检测和(hé)量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售，产品主(zhǔ)要包括无(wú)图形晶圆缺(quē)陷(xiàn)检测设备系列、图形(xíng)晶圆缺陷检(jiǎn)测设备系(xì)列、三(sān)维(wéi)形貌量(liàng)测(cè)设备(bèi)系列、薄膜膜(mó)厚量(liàng)测设(shè)备系(xì)列(liè)等产(chǎn)品(pǐn)，已应用于国内28nm及以上(shàng)制程的集成电(diàn)路制造产线。国内半导(dǎo)体检(jiǎn)测与量测设备市场2020年的(de)市场规模达(dá)到了21亿美元，市场(chǎng)基本被国(guó)际巨头(tóu)垄断，国产化率约为2％。公司为国(guó)内当仁不让的(de)领军企业，远超行业第(dì)二和第三的收入(rù)之(zhī)和。

　　晶圆检测设备龙头(tóu)，半导(dǎo)体上游公司，公司(sī)收入(rù)增速很快(kuài)，但利润基本(běn)没(méi)有，且(qiě)存货(huò)越来(lái)越多(duō)，短(duǎn)期看半导体行业周期向下，但公司所处行业(yè)国产替(tì)代空间较大，未(wèi)来仍会有发展，可以适(shì)当关注。

　　五、长青科技（001324）

　　长(zhǎng)青科(kē)技(jì)是一家(jiā)以三明治(zhì)复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰(shì)两大领域实现(xiàn)产品应用的高新技术企业(yè)。公(gōng)司(sī)的(de)业务主要为(wèi)轨(guǐ)道交通业务及建筑装(zhuāng)饰业务，在轨道交通业务方面(miàn)，公司提供轨道交通车辆内部装饰产(chǎn)品、检修(xiū)业务(wù)及备品(pǐn)备(bèi)件和车载(zài)乘客信息系统；在建筑装饰业务方面，公司提供建(jiàn)筑内外部(bù)装饰产品(pǐn)。

　　车辆和建(jiàn)筑内部(bù)装饰公司，下游房地产(chǎn)和轨(guǐ)道交通(tōng)行业(yè)未来景气(qì)度都一般，公司业绩也没(méi)亮(liàng)点(diǎn)，不关注了。

　　六、华(huá)纬科技（001380）

　　公司(sī)主营(yíng)业(yè)务为(wèi)公司主营(yíng)业(yè)务为悬架弹簧、制动(dòng)弹簧、阀类及异形弹簧、稳定杆等研发(fā)、生(shēng)产及销售(shòu)。公司深耕弹簧行业40余年，是国家级专精特新“小(xiǎo)巨(jù)人”企业、浙江省“隐(yǐn)形冠军”培育对象。公司(sī)是中国弹簧行(xíng)业知名度较高(gāo)的弹簧及相关产品的制造企业，其综(zōng)合实力位列国内弹簧行业排(pái)名前(qián)三(sān)位(wèi)。

　　弹(dàn)簧行(xíng)业公司，虽然号(hào)称隐形冠军，但公司市占率国内也就排(pái)第三，下(xià)游汽车行(xíng)业(yè)周期景气(qì)度高峰已过，未(wèi)来不是很(hěn)乐观，就是一(yī)个(gè)门槛(kǎn)不高(gāo)的传统制造业公(gōng)司(sī)。

　　七、亚华(huá)电子（301337）

　　亚华(huá)电子是医院智能通讯交互(hù)系(xì)统软硬件一体(tǐ)化综合解决方案提供商，主要产品分为(wèi)病房智(zhì)能通(tōng)讯交互系统及门诊(zhěn)服务交互系统两(liǎng)大类别，是该公(gōng)司主营(yíng)业务收(shōu)入(rù)的重要(yào)组成(chéng)部分。

　　医疗信息公(gōng)司(sī)，主(zhǔ)要是(shì)医院(yuàn)的门诊和病房交互，没什么技(jì)术门槛(kǎn)的软硬件(jiàn)行业，公司规模不大(dà)，竞争力一(yī)般，不关注了。

　　八、美芯晟（688458）

　　美芯晟是(shì)一家专注于高性(xìng)能模拟及(jí)数(shù)模(mó)混合芯(xīn)片(piàn)研发和销售的集成(chéng)电路设计企业，主(zhǔ)要产品(pǐn)为无线充电系(xì)列产品和LED照明(míng)驱动(dòng)系列产(chǎn)品(pǐn)，主要包括高(gāo)集成度(dù)MCU数字控(kòng)制SoC电(diàn)源——无(wú)线充电芯片(piàn)，以及(jí)模拟电源——LED照明(míng)驱动芯(xīn)片(piàn)。目前，美(měi)芯晟能够(gòu)为客(kè)户提供(gōng)超过(guò)700款芯片产品，可广泛应用于(yú)通信终端、消(xiāo)费类电子、照明应用及智能家居等众多领(lǐng)域。

　　无(wú)线(xiàn)充电芯(xīn)片(piàn)和LED芯片(piàn)公司，技术含量(liàng)不(bù)算太高(gāo)的(de)芯片行业，下游主要是(shì)LED行(xíng)业，22年开始(shǐ)行业景气度下滑，公司业绩也转向，收入增速(sù)放缓，产品价格大(dà)幅下滑，扣非利润下滑(huá)，至于无线充电芯片这块业务(wù)增速也大幅(fú)放缓了，而且占比比较低，依赖(lài)单一(yī)客户(hù)，面对竞争也非常激烈。没太多的(de)亮点，感觉没必要关注(zhù)了。

　　九、航天软件（688562）

　　航天软件是航(háng)天科技(jì)集团直接(jiē)控股的(de)大型专业(yè)软件与信息化服务公(gōng)司，实际控制(zhì)人为国(guó)务院国资委。公司在支撑航天信(xìn)息化建(jiàn)设的过程中，以神(shén)通数据(jù)库(kù)和(hé)AVIDM Foundation为基础，构建(jiàn)了自主软件产品（基础软件(jiàn)、工业(yè)软件）、信息技术服务（金审信息化服务(wù)、商密网云服务、信息化(huà)运维(wéi)服务）和信(xìn)息系(xì)统(tǒng)集(jí)成（主要(yào)面向航天及(jí)党政军领域）等三大主营业务，是我国航天及党政(zhèng)军领域的软件和信息化服(fú)务龙头企(qǐ)业之一(yī)。

　　航天系的(de)软(ruǎn)件公司(sī)，大量关联交易，主营毛利率非(fēi)常低，软件产品基本没(méi)什(shén)么(me)竞争(zhēng)力，利润基本没有，完全依靠补(bǔ)贴(tiē)，完全靠(kào)政府(fǔ)采购(gòu)和政策强推，这类(lèi)公司业绩(jì)非常不好(hǎo)预测，个(gè)人建议不要浪费精力了。

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